針對關(guān)聯(lián)交易,發(fā)行審核中重點關(guān)注以下方面:(1)關(guān)聯(lián)方的認定是否合規(guī),披露是否完整,是否存在隱瞞關(guān)聯(lián)方的情況。關(guān)注是否根據(jù)《公司法》、《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》以及證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定準確、完整披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系;關(guān)聯(lián)關(guān)系的界定主要關(guān)注是否可能導致發(fā)行人利益轉(zhuǎn)移,而不僅限于是否存在股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系、商業(yè)利益關(guān)系等。(2)關(guān)聯(lián)交易的必要性、定價的公允性、決策程序的合規(guī)性。對于經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易,關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、性質(zhì)和價格公允性,對于涉及產(chǎn)供銷、商標和等知識產(chǎn)權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營場所等與發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易,重點考察其資產(chǎn)的完整性及發(fā)行人面向市場經(jīng)營的能力;對于偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易,應(yīng)關(guān)注其發(fā)生原因、價格是否公允、對當期經(jīng)營成果的影響。(3)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系非關(guān)聯(lián)化情況。關(guān)注發(fā)行人申報期內(nèi)關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況;在非關(guān)聯(lián)化后發(fā)行人與上述原關(guān)聯(lián)方的后續(xù)交易情況、非關(guān)聯(lián)化后相關(guān)資產(chǎn)、人員的去向等。(4)發(fā)行人擬采取的減少關(guān)聯(lián)交易的措施是否有效、可行。上市主體的選擇應(yīng)該有利于消除同業(yè)競爭、減少不必要的關(guān)聯(lián)交易,保持資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)、業(yè)務(wù)。山東百度上市
發(fā)行審核中如何把握和判斷重大違法行為?《公開發(fā)行并上市管理辦法》規(guī)定發(fā)行人不得有下列情形:(1)近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準,擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);(2)近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī),受到行政處罰,且情節(jié)嚴重;(3)近36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請,但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準;或者以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章;(4)本次報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;(5)涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查,尚未有明確結(jié)論意見;(6)嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。重慶b站上市每股收益是衡量上市公司盈利能力較重要的財務(wù)指標。它反映普通鼓的獲利水平。
企業(yè)的市盈率是否和上市地有關(guān)?就境內(nèi)市場而言,企業(yè)市盈率和上市地無相關(guān)性。影響企業(yè)市盈率高低的要素包括:(1)投資者群體。投資者群體是影響企業(yè)市盈率的重要因素,投資者群體的結(jié)構(gòu)和投資者群體的偏好都會影響企業(yè)的市盈率;(2)交易制度。交易制度影響的流通性,一般而言,在同等條件通性越好,市盈率就越高;(3)企業(yè)自身素質(zhì)。公司所處行業(yè)的景氣度、公司治理水平、盈利能力、股利分紅政策等因素也會影響企業(yè)的市盈率水平。
上市前是否需要引進投資機構(gòu)?引進投資機構(gòu)的途徑包括轉(zhuǎn)讓存量股份和增發(fā)新的股份,目前實踐中以增發(fā)新股為主。引進投資機構(gòu)的作用主要有以下三個方面:(1)募集一定數(shù)量的資金,解決企業(yè)的資金需求;(2)對于股權(quán)高度集中、股權(quán)結(jié)構(gòu)不盡合理的企業(yè),可以優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),提高公司治理水平;(3)投資機構(gòu)可以在不同方面為企業(yè)帶來不同程度的增值服務(wù),例如:產(chǎn)業(yè)投資者可給企業(yè)的原材料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售等方面帶來便利;財務(wù)投資者可對企業(yè)的資本運作有所幫助。上交所不僅擁有一支專業(yè)的市場服務(wù)隊伍,還專門設(shè)置了為擬上市企業(yè)提供服務(wù)的職能部門-發(fā)行上市部。
根據(jù)重整方案給上市公司債務(wù)危機化解的作用力方式標準,課題組經(jīng)梳理已公開的73家上市公司重整計劃,依次將重整方案歸類為三種類型,即引入戰(zhàn)略投資者型、主營業(yè)務(wù)變更型和債務(wù)消減型。1.在我國現(xiàn)階段上市公司重整實踐中,引入戰(zhàn)略投資人,實現(xiàn)出資人和債權(quán)人的利益平衡,并非單純僵化適用法律上和法理上的債權(quán)優(yōu)先原則或優(yōu)先原則,而更多的是各方以市場經(jīng)濟參與主體的身份,各自從商業(yè)利益出發(fā),在博弈中達成的一種動態(tài)平衡、多方共贏。2.結(jié)合已披露重整計劃,上市公司在運用主營業(yè)務(wù)變更型進行重整時大體可分成兩類:類更換了原有主營業(yè)務(wù);第二類則保留了原有主營業(yè)務(wù)。3.債務(wù)消減型指的是,通過調(diào)整債權(quán)債務(wù)人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系(債權(quán)人的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)等投資權(quán)益,又或者協(xié)商實施債務(wù)豁免)實現(xiàn)上市公司的債務(wù)消減,從而化解債務(wù)危機并為上市公司擺脫困境創(chuàng)造條件。這樣,法院可以在一組權(quán)利義務(wù)關(guān)系人(債權(quán)債務(wù)人)中一并解決破產(chǎn)清償和幫助上市企業(yè)重整兩個問題,不僅節(jié)約了司法成本、尋找新投資人等相關(guān)成本,又使得資源的配置更充分。上市主體必須不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形,不存在重大償債風險,并且符合財務(wù)方面的發(fā)行條件。四川上市公司
上市公司的財務(wù)狀況在近的3個會計年度的凈利潤3000萬以上。山東百度上市
那怎樣才能上市呢?一、只有股份公司才具備上市的資格;二、上市公司的注冊資金至少需要達到3000萬,公開發(fā)行的股份占公司總股份的1/4以上,股本總額至少4億元,公開發(fā)行的股份10%以上;三、公司經(jīng)營年限必須是3年以上,在這三年內(nèi)不能出現(xiàn)更換過董事、高層管理人員、并且公司經(jīng)營合法、符合國家法律的事情;四、上市公司的注冊資金無虛假出資,沒有抽逃資金的現(xiàn)象;五、上市公司財務(wù)狀況:1、上市公司財務(wù)狀況在近的3個會計年度的凈利潤3000萬以上;2、發(fā)行前的股份總額至少3000萬以上;3、在近的一期沒有彌補虧損;4、近一期的資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%以上;5、近的3年會計年度的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量累計至少5000萬,或者近的3個會計年度營業(yè)收入3億以上;6、上市公司主要是募集資金,但是募集的資金之前必須要制定出嚴格的資金用途,所以重點是要嚴格核查公司是否具備上市條件。山東百度上市
北京圣商教育科技股份有限公司致力于教育培訓,是一家服務(wù)型的公司。公司業(yè)務(wù)分為精華研討會,高級研討會,IC投資家,圣商在線等,目前不斷進行創(chuàng)新和服務(wù)改進,為客戶提供良好的產(chǎn)品和服務(wù)。公司注重以質(zhì)量為中心,以服務(wù)為理念,秉持誠信為本的理念,打造教育培訓良好品牌。北京圣商教育憑借創(chuàng)新的產(chǎn)品、專業(yè)的服務(wù)、眾多的成功案例積累起來的聲譽和口碑,讓企業(yè)發(fā)展再上新高。